Shen：美國各州法律規定不一。在加利福尼亞，除了透過房地產經紀人(DRE 執照)居間運作的貸款，發放任何貸款必須有加州政府頒發的相關借貸執照。發放與EB-5相關的商業貸款，則必須持有加州政府核發的加州金融借貸執照(CFL)。從2010年獲批起，ALC已經持有該執照15年之久。想了解都有哪些機構持有該執照，可以隨時在加州政府網站上找到。

在華盛頓州，除非有政府發放的借貸執照，否則不可以參與發放獨棟房地產貸款。與加州的規定相比，華盛頓州的執照要求相對寬鬆得多。發放與EB-5相關的商業貸款並不需要滿足借貸執照要求。

以上兩州規定代表了兩個極端。美國還有很多其它州的執照規定嚴格程度介於以上兩個州之間。有的州設立了明確的免執照要求的條件，例如當貸款額低到一定程度(EB-5貸款額基本都會超過這些最低要求)，或者一定時間內，比如一年內，同一機構發放貸款不超過1筆或2筆。

EB-5貸款，不管是優先貸款，或是夾層貸款，發放機構必須滿足以上的借貸執照要求。否則，會造成明確的違法借貸。滿足執照要求只是合規的一部分。此外，所有借貸操作程序也必須符合州法對借貸行業的一系列嚴格要求。即便是依照州法規定，免去執照要求的機構發放商業貸款，也必須嚴格遵守這些法律規定。

Shen：美國各州的州法都有針對借貸運營，特別是藉貸程序的具體要求。違反這些法律法規，同樣可能面臨嚴厲的懲罰。

在加利福尼亞州，商業貸款的營運操作，必須符合《加州金融法》 (CFL) 的規定。在華盛頓州，發放商業貸款，儘管沒有執照要求，但也必須滿足《華盛頓州法》 (RCW) 和《華盛頓行政法》 (WAC) 具體章節的規定。概括起來，美國每個州都有相關的法律規定。每一筆EB-5貸款的審核，發放，和回收都必須滿足這些具體的法律要求。

對於那些可以免借貸執照的州，這些規定的法律影響更大。這就像沒有拿到駕照的人開車上路，出問題總是高機率事件。在一些免執照州每年違法借貸的數量龐大，政府出手懲罰比例也明顯比要求執照的州更高。因此，在這些州發放EB-5貸款，更應該小心處理，稍不謹慎就可能跌進違法借貸的陷阱。

Shen： NCE是針對具體一個EB-5投資項目設立的有限合夥或有限責任公司，兩者皆屬於沒有日常營運的基金結構公司。大部分借貸執照的申請要求實體營運，申請本身的耗間很長(半年到一年半不等)，維護執照成本(政府審計報備等)也很高。因此，沒有哪個EB-5項目的NCE去申請借貸執照。這樣一來，EB-5資金從NCE直接轉給JCE，就屬於無照借貸了！就算剛好滿足州法的免執照要求，NCE也必須同時滿足州法中對借貸機構的運作程序要求。

在目前的EB-5市場上，EB-5資金一般都是從NCE直接轉JCE，這樣的操作產生違法借貸的可能性極大，潛藏著巨大的法律風險！

ALC不同於其它EB-5營運機構。 ALC是一家精於美國政府擔保貸款的專業貸款機構，擁有以上提到的加州金融借貸執照，加州中小企業政府擔保貸款(SBLGP)執照，以及美國中小企業局(SBA)的7(a)擔保貸款執照。 ALC的長期合作夥伴X-Caliber 擁有美國農業部(USDA)擔保貸款執照，並在美國許多州登記註冊為C-PACE政府節能融資機構。 ALC和X-Caliber不僅借貸執照齊全，授權業務覆蓋面大，同時接受多家美國政府機構監管，每年還分別投入大量資金用於借貸合規審計，員工培訓，借貸系統維護和升級，在美國商務部、農業部、中小企業局、聯邦儲備銀行，以及多個州都有良好的借貸記錄。

這就是為什麼ALC旗下項目資金都是從NCE先到ALC，再從ALC發給JCE的原因。

Shen：如果NCE違反州法的借貸執照要求，或違反州法對借貸運作和程序要求，NCE將被政府處以罰款，已經完成的貸款交割可能被判無效，普通合夥人還可能被指控刑事犯罪。

貸款交割一旦被判無效，就不能證明JCE合法獲得了EB-5資金去創造就業，這將對移民申請造成不可估量的損失。同時，如果NCE被罰款，投資人也會背負意料之外的經濟負擔。

在新法案下，一些小心謹慎的EB-5區域中心，為避免違規借貸，已經開始聘請專業的貸款顧問(lending consultant)，處理貸款執照和營運程序問題。作為全國性專業借貸機構，ALC可能是極少數，也許是絕無僅有的EB-5區域中心，根本不需要強化這個合規環節。

訪談總結:

美國每個州都有針對借貸行業設立的法律法規要求，包括明確的執照要求。違反借貸法律法規可能導致當事人被罰款直至終身監禁的嚴重後果，進而影響EB-5投資人的移民申請和資金安全。 ALC 作為專業借貸機構，憑藉豐富的合規經驗和完整的借貸資質，能夠確保EB-5貸款合法合規地發放和回收，從而為投資人提供安全保障，避免因違法借貸帶來的風險。

《EB-5改革與誠信法案》批准後獲批 (I-956F) 項目統計
截至2025年4月25日